金利燃气灶24小时人工电话-《今日汇总》 严效准合！证监会新动作

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严效准合！证监会新动作

证监会今年工作强调“长牙带刺”的严格监管，对上市公司、中介机构和游资等各方监管愈发收紧。从证监会发布的《2024年上半年证监会行政执法情况综述》中可以看到，严监管态势进一步明朗。

上半年，证监会查办证券期货违法案件 489 件，同比增长约 22%；作出处罚决定 230 余件，同比增长约 22%；惩处责任主体 509 人（家）次，同比增长约 40%；市场禁入 46 人，同比增长约 12%；合计罚没款金额 85 亿余元，超过过去全年总和。

证监会介绍，一系列处罚凸显了四大监管新动向：“严、效、准、合”。

一是突出“严”，持续打击财务造假等信息披露违法行为，建立打假防假综合惩防体系。

二是立足“效”，全面打击操纵市场、内幕交易等交易类违法，维护市场定价功能正常发挥。

三是着眼“准”，持续打击实控人等“关键少数”违法，保护中小投资者合法权益。

四是聚力“合”，强化行政、刑事、民事立体化追责，提高违法成本。

严打财务造假等信息披露违法行为

财务造假和信披违规一直是证监会重点关注的领域，也是当前严监管的重心。从处罚情况来看，上市公司立案调查多数源于信息披露违规；查实后，财务造假往往成为共同顽疾。

《综述》指出，投资者股票投资的对象是上市公司，而上市公司披露的资产、经营和财务信息必须真实、准确、完整；财务造假等信息披露违法行为利用虚假信息掩盖质量问题，导致投资者的投资与现实不符，严重扰乱资本市场秩序，动摇投资者信心。

今年上半年，证监会将打击财务造假等信息披露违法行为列为执法重点，共查办相关案件 192 件，同比增长 25%；处罚责任主体 283 人（家）次，同比增长约 33%；罚没金额 47 亿余元，同比增长约 6 倍；刑事移送 230 人（家）次，同比增长 238%。

严把 IPO 这个资本市场“入门关”，才能提升上市公司质量。证监会坚持“申报即担责”，严惩欺诈发行，坚决阻断发行上市“带病闯关”。

对涉嫌严重违法违规行为的发行人，即使撤回发行上市申请，也会彻查到底。华道生物未获得注册，但发行申报材料存在虚假记载，公司及相关责任人员被罚款 1,150 万元。红相股份通过欺骗手段骗取再融资发行核准，公司及相关责任人员被罚款 6,556 万元。思创医惠在公开发行可转债文件中编造重大虚假内容，被罚款 9,320 万元。

作为资本市场的主力军，上市公司同样是监管的关注重点。证监会聚焦执法重点，严查上市公司财务造假行为，提升上市公司质量。

证监会严厉处罚鹏博士通过操控资产减值计提节奏虚增利润和资产的行为，对公司及相关责任人员罚款 3,400 万元。对华讯方舟形成资金闭环、业务闭环的智能自组网等业务进行穿透识别，认定无商业实质构成财务造假，公司及相关责任人员被罚款 1,910 万元。

针对信息披露违规行为，监管部门严厉查处中利集团、上实发展、华铁股份、摩登大道等案例，对相关公司及责任人处以高额罚单。

与此监管部门强调“看门人”责任，严惩中介机构未尽勤勉尽责义务的行为。

一方面，对机构和责任人员实施“双罚”。因在审计过程中未对异常迹象保持合理怀疑、未获取充分审计证据、函证程序存在缺陷，中兴财光华会计师事务所及相关责任人员被处以总计 610 余万元罚款。

对严重失职的违法主体给予“资格罚”。上半年，监管部门对履职不到位的中介机构从业人员做出 6 次市场禁入处罚。对大华会计师事务所在年报审计中严重失责，被处以“没一罚五”并暂停从事证券业务 6 个月，3 名责任人员也分别受到罚款和市场禁入处罚。

对于操纵市场、内幕交易等交易违法行为，监管部门从以下三个方面严厉打击。

严惩操纵市场，维护市场秩序。操纵市场行为扭曲交易价格，欺骗投资者，必须予以严厉打击。如对张某操纵“华英农业”股价，被处以 2.66 亿元罚没；对张某平操纵 11 只股票，被处以 8,340 万元罚没。还整治利用资金优势操纵小众投资品种的违法行为，对张某操纵 31 只 LOF 基金产品的行为处以 460 余万元罚没。

严厉打击内幕交易，形成震慑。吴某杭内幕交易“通润装备”，被处以 1.06 亿元罚没；于某、汪某政内幕交易“福日电子”，被合计处以 6,370 余万元罚没。一些内幕交易案件呈现出“窝案”特征，上市公司内部员工非法获取内幕信息并开展内幕交易，相关人员均被查处。

严厉打击利用内幕信息交易、从业人员违规买卖股票等违规行为，维护市场秩序。其中，对私募基金从业人员胡某麒利用内幕信息交易被罚没4800余万元，有效规范了私募行业投资行为。同时对证券公司时任副总裁韩某违规买卖股票行为进行了罚没1.17亿元的处罚，并采取了10年证券市场禁入措施。

监管部门持续打击实控人等“关键少数”违法行为。证监会区分了上市公司本身与违法违规“首恶”的责任，对“首恶”严厉打击，对上市公司不姑息、不误伤。上半年，对“关键少数”处罚约100人次，同比增长约40%，罚没约3.5亿元，同比增长约38%，市场禁入约27人次。

一方面，对控股股东、实际控制人组织或指使公司信息披露违法行为的，既追究其未勤勉尽责的职务责任，也追究其组织、指使责任。例如，对中利集团时任董事长、控股股东王某兴分别予以处罚，合计罚款1500万元，并采取终身市场禁入措施。

严惩大股东等违规减持行为。中核钛白实际控制人王某龙通过衍生品交易安排，变相规避限售期规定，证监会对其违法行为合计罚没1.33亿元。

严厉惩治“关键少数”利用身份优势操纵股价、内幕交易。例如，*ST金洲时任董事长朱某文操纵自家公司股价，被罚没1.15亿元，并被采取终身市场禁入措施。数知科技时任董事长张某勇利用内幕信息交易本公司股票，被“没一罚六”，合计罚没3500余万元，并采取终身市场禁入措施。

行政、刑事、民事立体化追责，相结合方能起到更强的监管约束力。

综述指出：行政处罚只是责任追究链条中的一环，提高资本市场违规成本必须多方协作，包括自律管理、行政监管、行政处罚、刑事追责和民事索赔。

上半年，证监会在加强行政执法的还积极配合司法机关，通过刑事追责、民事纠纷化解等方面持续加码，提高违规成本，构建了一曲执法司法高质量发展的协奏曲。

刑事追责“应移尽移”：

上半年，证监会移交公安机关涉嫌证券期货违法犯罪案件86起。与最高人民法院、最高人民检察院、公安部联合发布《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》，加大对财务造假、侵占上市公司资产、内幕交易和操纵市场等违法犯罪行为的打击力度，明确严格控制缓刑适用、加大财产刑适用和执行力度，完善全链条打击、全方位追责体系，强化行刑衔接机制。

行政执法与刑事司法“双向衔接”：

坚持“应移尽移”原则的对于司法机关依法认定不构成刑事犯罪的案件，由证监会依法实施行政处罚。例如，在浔兴股份信息披露违法及黄某杰等操纵市场案中，证监会立案调查并移交司法机关办理后，收到司法机关转回案件及线索，遂再次启动调查并拟对责任主体作出处罚。

再次，积极推动完善民事纠纷多元化解机制：

上半年，证监会在做好集体诉讼、先行赔付等工作的发布《关于完善证券期货纠纷多元化解机制深入推进诉源治理的工作方案》，推动纠纷源头预防、实质性解决，进一步提升资本市场矛盾纠纷的预防化解能力和法治化水平，切实维护投资者合法权益。

值得注意的是，在严厉打击违法行为的证监会持续完善认定量罚制度，在量罚中综合考虑违法事实、性质、情节、社会危害程度和当事人过错程度，确保处罚与违法性质相匹配。

例如，在对财务造假相关案件量罚时，除涉案金额外，还综合考虑造假手法、主观恶性、对投资者和市场的影响、危害后果等因素，确保量罚结果与违法性质相适应。