亚太集体走跌 白酒板块低位震荡 机构后市展望

经过一段时间的调整，A 股市场的估值优势日益凸显。

8 月 2 日，A 股三大股指震荡回调。截至收盘，上证综指下跌 0.92%，深圳成指下跌 1.38%，创业板指下跌 1.66%。当日成交额为 7261.35 亿元，较前一交易日减少逾 600 亿元。

板块方面，医药股逆势走强，CRO、创新药、减肥药等细分领域领涨。河化股份实现四连板，华森制药、百花医药等多股涨停。消息面上，国家药监局于 8 月 2 日发布批复，同意在北京、上海开展创新药临床试验审评审批试点。

低空经济、商业航天等概念表现活跃，腾达科技收获十连板。

下跌方面，此前涨幅较大的科技板块领跌，包括 AI 手机、PC、CPO、半导体芯片、PCB 等。

展望 8 月，华龙证券指出，A 股市场经过调整后，估值优势日益明显。扰动因素逐步落地，投资者情绪面改善，叠加政策密集出台，稳定经济增长目标的预期增强，对市场信心提振明显，为市场稳定发挥着关键作用。预计 8 月的市场风险偏好将优于 7 月，或将迎来转机。

亚太市场普遍下跌。

日经 225 指数开盘跳水，收盘暴跌 5.81%，创下近四年多来最大跌幅。成分股中，三菱日联金融大跌 12.14%，三井住友金融集团、东京电子跌幅均超 11%，软银集团下跌 8.03%。

韩国综合指数走势相似，收跌 3.65%；成分股中，斗山集团、SK 海力士跌幅超过 10%，韩美半导体下跌 9.35%，三星电子下跌 4.21%。澳大利亚标普 200 指数跌幅超过 2%；新加坡海峡指数跌幅超过 1%。

消息面上，美股隔夜抛售，市场大幅下跌，引发投资者对美国经济状况的担忧。道琼斯指数下挫 1.21%，标普 500 指数下跌 1.37%，纳斯达克指数下跌 2.3%。此前，美联储宣布维持利率不变，同时暗示更接近降息，并首次给出今年可能降息的具体时间点。

前日本央行理事门间一夫近日表示，日本央行近期重大政策调整，使得 10 月再次加息的可能性大增，并预示着明年 1 月可能再次加息。

黄金市场再次显现强劲势头。今日，COMEX 黄金价格再度站上 2500 美元 / 盎司，最高触及 2513.4 美元 / 盎司。中金公司认为，黄金的上涨行情尚未结束。美国经济在高利率环境下存在降温风险，通胀仍在下行通道之中。经济走弱和美联储降息或将带动利率下行，为黄金表现提供支撑。

白酒板块今年以来持续下跌。今日，申万白酒指数收跌 0.25%，板块总体处于低位。5 月至今，申万白酒指数累计下跌幅度高达 21.3%。成分股中，岩石股份、泸州老窖、古井贡酒、山西汾酒累计跌幅均超过 30%；龙头股贵州茅台跌幅为 17.06%。

此前，瑞银证券将贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份的评级从买入下调至中性。机构表示，2023-2025 年覆盖范围内的白酒企业平均每股收益复合年均增长率将从 2020-2023 年的 19% 放缓至 8%。