AI制药第一股开闸 基石阵容华为领衔

6月13日，晶泰科技在港交所挂牌交易，成为国产AI制药第一股，也是史上首家以18C规则上市的科技公司。上市首日高开逾2%，随后进一步走高，涨幅一度超24%。至收盘，公司股价涨9.85%，报5.80港元/股。

客户遍布全球知名药企

晶泰科技是一家以人工智能（AI）和机器人驱动的创新研发平台公司，2015年由三位麻省理工学院（MIT）的博士后物理学家创立。公司基于量子物理的第一性原理计算、人工智能、高性能云计算，以及可扩展和标准化的机器人自动化相结合，为制药及材料科学（包括农业技术、能源、新型化学品和化妆品）等产业的全球和国内公司提供药物和材料科学研发解决方案和服务。

据弗若斯特沙利文的数据，晶泰科技的客户群涵盖全球前20大生物技术与制药公司（按2022年收入计）中的16家，这反映了其解决方案和服务水平。公司与辉瑞公司、强生公司、德国默克集团、中国正大天晴药业、韩国大熊制药等众多世界领先的生物技术和制药企业集团建立了长期牢固的合作关系。

整合技术平台，构建研发优势

晶泰科技建立了一个综合技术平台，集成了高性能云计算驱动的计算机工具，包括基于量子物理的第一性原理计算和人工智能，用于干实验室计算和评估，以及机器人自动化的湿实验室实验。据弗若斯特沙利文的数据，晶泰科技是世界上少数同时拥有基于量子物理的第一性原理计算、人工智能技术和自动化湿实验室能力的药物和材料科学研发公司之一。

业务拓展，孵化创新企业

晶泰科技已为全球300多家生物技术与制药公司和研究机构提供服务。公司围绕其产业链和技术优势，孵化和投资了多家创新公司，包括Geode Therapeutics Inc.、META Pharmaceuticals Inc.（默达生物）、希格生科（深圳）有限公司（希格生科）和深圳莱芒生物科技有限公司（莱芒生物）。

融资超7亿美元，估值飙升

自成立以来，晶泰科技获得世界知名私募股权投资和战略投资者的支持，包括红杉、Mirae Asset、谷歌、腾讯、国寿成达和五源资本。公司表示，其蓝筹股东群体和卓越的客户群证明了其能力和前景。

IPO前，晶泰科技共完成8轮融资，累计融资7.32亿美元。2021年7月，公司完成最后一轮融资，即3.8亿美元D轮融资，投后估值达19.68亿美元（约140亿元人民币），相较2015年的Pre-A轮融资，6年时间估值增长超1600倍。

晶泰科技本次引入八名来自不同领域的基石投资者，包括Successful Lotus、IntelliMed、Mammoth Medical Solutions、海棠壹号、Bradley L.Pentelute教授、Ginkgo Fund I、百奥赛图和FaaS Capital Longevity Limited，八名基石投资者合计出资3.4亿港元。

晶泰科技获得华兴资本、中金资本等机构投资。

此次上市发行1.87亿股，定价为每股5.28港元，募集资金净额约为8.96亿港元。资金用途包括提升研发能力、商业化能力、运营资金等。

虽然尚未盈利，但截至2023年12月31日，晶泰科技拥有超过500名科研人员，拥有160项授权专利和4个大型研发设施。

公司通过向生物技术公司和制药行业提供药物发现和智能自动化解决方案产生收入。2021年至2023年，收入分别为6280万元、1.33亿元和1.74亿元，复合年增长率为66.7%。

作为一家未商业化公司，晶泰科技2021年至2023年亏损净额分别为21.37亿元、14.39亿元和19.06亿元。预计未来仍会亏损，因商业化计划和股权支付开支增加。

为实现盈利，公司计划拓展解决方案和服务、扩大客户群、提高运营效率。

晶泰科技所在的行业发展空间巨大。根据弗若斯特沙利文的资料，随着人工智能和自动化技术的应用，药物和材料科学研发市场预计将在2024年及以后蓬勃发展。全球药物发现外包服务、固态研发服务、自动化研发实验室、材料科学研发开支等细分市场预计将持续增长。