白马董事长被罚500亿 监管出手整治资本市场乱象

备受关注的赣锋锂业内幕交易江特电机股票案尘埃落定。7 月 5 日晚间，赣锋锂业发布公告，披露了中国证监会江西监管局下发的《行政处罚决定书》。

因涉嫌内幕交易*ST 江特股票，赣锋锂业除被没收违法所得外，还将处以罚款。赣锋锂业董事长李良彬以及时任董秘欧阳明均被警告并罚款。

从收到立案告知书至今已达两年时间，从收到处罚事先告知书至今也已达 19 个月。此次处罚决定详细披露了这一内幕交易的诸多细节。

**并购火速告吹**

赣锋锂业公告显示，该公司收到江西证监局下发的《行政处罚决定书》，因涉嫌内幕交易*ST 江特股票，江西证监局决定没收公司违法所得 110.53 万元，并处以 331.59 万元罚款。

对赣锋锂业董事长李良彬，江西证监局给予警告，并处以 60 万元罚款；对时任董事会秘书欧阳明给予警告，并处以 20 万元罚款。

该案件追溯到两年前。2022 年 7 月初，赣锋锂业收到针对这一内幕交易案的立案通知书。不到两个月后，原董秘欧阳明选择辞职。同年 12 月初，赣锋锂业收到江西证监局行政处罚事先告知书。19 个月后，这一事件终于尘埃落定。

此次公告也详细披露了内幕交易的细节。

交易敏感期内

2020 年 4 月 29 日，江特电机披露公告称，因公司 2018 年度、2019 年度连续两年经审计的年度净利润为负值，深交所将对公司股票实行“退市风险警示”。

2020 年 6 月 8 日，江特电机向宜春市袁州区政府呈报《化解江特电机退市风险措施报告》，提及多项“预防面值低于 1 元退市的措施”，包括“引进战略投资者，增强二级市场信心”等。

江特电机董事卢某民拟定《成为江特电机第一大股东方案》，发送给江特电机时任董事长朱某。该方案说明了战略投资者可以通过二级市场交易及股票增发方式成为江特电机第一大股东。

此后，江特电机高管人员按此方案积极寻找战略投资者。就在当年 6 月，赣锋锂业在袁州区政府的推动下与江特电机接洽。6 月 18 日，李良彬与欧阳明赴现场考察交流。

经过一个多月的商议谈判，2020 年 8 月 12 日，双方签订《合作备忘录》，约定赣锋锂业独家认购江特电机非公开发行的全部股票，成为江特电机的控股股东，赣锋锂业董事长李良彬将成为江特电机的实际控制人。

短短一周后，江特电机于 8 月 20 日公告称，因双方未能就避免同业竞争的解决方式等关键条款达成一致意见，终止筹划非公开发行股票事项，这一交易火速告吹。

据报道，“赣锋锂业”的证券账户于 2015 年 5 月 15 日在长江证券新余堎上路营业部开设，下设 2 个上海股东账户和 2 个深圳股东账户，第三方存管账户为工商银行账户。该账户归赣锋锂业所有，由证券部负责具体投资管理。

根据李良彬的决策安排，欧阳明负责具体事务，证券部员工负责执行操作。2020 年 6 月 22 日，赣锋锂业将 3000 万元转入“赣锋锂业”证券账户。在 6 月 23 日至 7 月 2 日期间，“赣锋锂业”证券账户购入 “*ST 江特” 股票 1567.77 万股，购入金额为 2648.38 万元；随后又在 7 月 8 日至 7 月 9 日期间全部卖出，卖出金额为 2763.29 万元，获利 110.53 万元。卖出股票所得资金沉淀在“赣锋锂业”证券账户中。

回看江特电机的股价表现，2020 年 6 月 23 日至 7 月 9 日的股价涨幅（按当日收盘价计算）约为 12.35%。

海外矿权面临取消风险

在内幕交易案尘埃落定之际，赣锋锂业还面临着一项麻烦事。就在 6 月 25 日，赣锋锂业发布了关于控股子公司涉及仲裁事项的公告。公告内容涉及赣锋锂业位于墨西哥的采矿特许权。

2023 年 8 月，墨西哥矿业总局发出通知，取消赣锋锂业关联公司 Bacanora 在墨西哥持有的 Sonora 锂黏土项目（简称 Sonora 项目）的 9 个矿产特许权。该矿产特许权允许 Bacanora 在墨西哥经营 Sonora 项目。

收到通知后，赣锋锂业通过子公司上海赣锋及在墨西哥注册的三家控股子公司向墨西哥经济部提起行政复议，对上述事宜提出质疑。2023 年 11 月，墨西哥经济部就上述墨西哥子公司提起的行政复议，维持了原墨西哥矿业总局发出的取消矿产特许权的决定。2024 年 1 月，墨西哥子公司向当地的行政司法联邦法院提交行政诉讼申请，要求撤销 9 个特许权的取消决议，该行政诉讼申请已被受理，目前尚待解决。

早在 2022 年 8 月，赣锋锂业通过上海赣锋以不超过 1.9 亿英镑的交易金额收购 Bacanora 公司 100% 股权。赣锋锂业在公告中提到，由于仲裁的书面审理阶段尚未开始，未就申请人的赔偿请求作出任何决定。本次仲裁事项对公司损益的影响尚存在不确定性。

截至 7 月 5 日，赣锋锂业股价报 28.91 元，最新市值为 526 亿元。