商品期货大年，量化CTA赚翻天！百亿量化私募因诺、黑翼上榜

今年以来，期货市场中多个品种呈现明显趋势行情，包括黄金、白银、欧线集运、碳酸锂和螺纹钢等。

这推动了私募市场中以期货及衍生品策略为主的基金产品的优异表现。

根据私募排排网数据，截至 2024 年 7 月底，在私募排排网展示业绩的 215 只期货及衍生品基金今年 1-7 月的平均收益率为 5.21%，中位数为 3.20%。在所有私募策略中，表现最为亮眼。

私募的期货及衍生品策略产品主要以“量化 CTA”产品为主力。

截至 2024 年 7 月底，在私募排排网展示业绩的量化 CTA 产品共 121 只，今年 1-7 月的平均收益率为 3.67%，中位数为 3.51%。

量化 CTA 策略通过对期货合约历史交易数据的统计，寻找合约价格变化规律，预测未来价格走势，并根据模型信号进行交易。

根据收益来源不同，量化 CTA 策略可分为趋势策略、套利策略和量化多策略：

• 量化趋势策略：通过模型预测期货合约价格趋势，通过做多或做空合约获取收益。
• 量化套利策略：包括主观套利和统计套利。统计套利是一种均值回归策略，当不同品种或相关品种价格偏离规律性时，就产生套利机会。
• 量化多策略：投资组合不依赖单一策略，而是包含量化趋势策略、套利策略等多种策略。

为了帮助读者了解，根据私募公司的规模，我们将这些公司分为 3 个组别（20 亿元以上、5-20 亿元、5 亿元以下），并整理出了各自今年 1-7 月收益排名前 10 的产品。（同一基金经理管理多只量化 CTA 产品时，仅选取收益最高的参与排名）

20 亿元以上规模

截至 2024 年 7 月底，在私募排排网展示业绩且来自 20 亿元以上规模私募的量化 CTA 产品共有 35 只，今年 1-7 月的平均收益率为 5.49%。根据选取规则，前 10 强上榜“门槛”为 %。前 10 强产品中，量化多策略 CTA 产品占 7 只，量化趋势 CTA 产品占 3 只。百亿私募中，仅有因诺资产和黑翼资产旗下产品上榜。量魁私募、洛书投资和宏锡基金旗下产品分获前三名！其中，量魁私募的“量魁东海龙王一号”量化 CTA 产品今年 1-7 月收益超 %，以明显优势夺冠！该产品为量化趋势策略，最新规模为 万元。