南方电网千亿设备升级推动水泥价格逆势而上

昨日，沪指早盘小幅震荡走低，上证50指数午后发力拉升，北证50指数大涨。收盘时，沪指跌0.45%至2962.86点，深证成指跌0.47%至8835.14点，创业板指微涨0.01%至1696.45点，上证50指数涨0.33%，北证50指数涨7.2%，两市合计成交6751亿元，比前一日增加344亿元。

行业板块方面，电力、有色金属、煤炭、石油、汽车和半导体等板块下跌，保险、酒类、食品饮料、医药、房地产和农业等板块上涨。上海自贸和创新药等概念活跃。

国盛证券表示，近期市场整体震荡走低，两市成交额已连续多日低于7000亿元。成交量不足是市场上涨的最大障碍，盈利效应难以持续。关键点仍在于成交量，只有新增资金入场才能带来盈利效应，而成交量不足将阻碍上涨。在成交量持续萎缩的极端环境下，资金抱团高分红板块产生虹吸效应，小盘股可能出现流动性危机，需特别注意由此带来的持续性下跌。在投资方向上，继续关注中报业绩主线，重点关注消费电子和半导体板块，在回调中寻找布局机会。

今日投资机会解读：南方电网推进千亿级设备更新

近日，南方电网公司在高质量发展大会上部署推进全面电网设备大规模更新。预计2024年至2027年，大规模设备更新投资规模将达到1953亿元。其中，2024年中将增加投资40亿元，全年投资规模达到404亿元，力争到2027年电网设备更新投资规模比2023年增长52%。

德邦证券指出，配电网可靠性提升工程在本次设备更新改造中占有重要地位，投资比重达到14.66%。南方电网公司通过提升配电网可靠性及承载力、风险管控与隐患排查双重治理，达到供电可靠性、设备可靠性等指标的提升。预计到2025年，配电网将达到5000万千瓦分布式光伏、250万台充电桩接入水平，2027年基本实现柔性化、智能化、数字化转型。建议关注淡季水泥价格逆势上涨

进入6月，许多地区加大停窑力度，加上煤炭等原材料价格持续高位以及新国标的实施等，水泥涨价范围不断扩大。数字水泥网数据显示，6月全国水泥市场平均价格为389.46元/吨，环比5月上涨25.71元/吨，涨幅为7.07%。

华龙证券指出，淡季水泥价格保持上涨态势，关注水泥行业旺季带来的需求增长从而推动的水泥行业盈利能力进一步改善。行业个股关注行业龙头企业上峰水泥、海螺水泥、天山股份。

上半年电力业绩有望高增长

根据中电联数据，2024年1-5月，全社会用电38370亿千瓦时，同比增长8.6%，5月用电同比增速低于1-4月，使得1-5月累计同比增速较1-4月回落0.4个百分点，但仍表现强劲。1-5月电源投资2578亿元，同比增长6.5%，增速较前4月升高1.3个百分点。1-5月新增装机11564万千瓦，其中水电、火电、核电、风电、光伏新增装机分别为344万千瓦、1210万千瓦、119万千瓦、1976万千瓦、7915万千瓦，增量装机以新能源为主。

中信证券预计，受用电需求高涨、燃料成本下降以及来水周期性复原等因素推动，2024年上半年覆盖公司的净利润增长率将达到27%，保持高增长态势。

水电企业将受益于来水好转，释放电力弹性，业绩增长显著。火电企业尽管发电量增长放缓，但成本下降将弥补影响，业绩仍具韧性。核电企业新增装机有限，发电量和电价保持平稳，业绩有望稳定。

煤电低碳化改造迎催化

近日，国家发改委印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》，提出到2025年和2027年两个时间节点的煤电低碳化改造目标。到2025年，首批煤电低碳化改造项目将全面开工，项目碳排放水平较同类煤电机组平均降低约20%。到2027年，煤电低碳发电技术将进一步拓宽，项目碳排放水平较同类煤电机组平均降低约50%，接近天然气发电机组水平。

煤电是节能减碳的重点之一，《行动方案》明确了2027年煤电低碳化示范项目的碳排放水平接近气电水平。改造方式包括生物质掺烧、绿氨掺烧和碳捕集，优先考虑资源富集地区项目和联营项目，并提供资金和政策保障。

在新型能源体系加速构建的背景下，低碳化有望增强煤电的竞争力，降低绿电弃电率，提高能源和电网运行效率。

其他市场影响消息

专用设备数字化智能化改造获税收优惠支持

财政部和税务总局发布公告称，2024年1月1日至2027年12月31日期间，企业用于专用设备数字化、智能化改造的投入，可按照10%的比例抵免企业当年应纳税额。抵免额不足抵扣的，可结转至以后年度，最长不超过5年。

全国城市更新项目超6.6万个

住房城乡建设部透露，全国已实施城市更新项目超过6.6万个，总投资额达2.6万亿元。住房城乡建设部副司长汪科表示，下一步将加快制定顶层设计，完善城市更新的目标和制度创新措施，并通过建立城市体检机制等完善相关保障措施。

台州鼓励国企投资上市公司

台州市国资委发布《关于加快台州国资国企高质量发展的意见》，明确实施资本赋能“星火计划”，支持国企投资入股上市公司和拟上市企业。

大力实施“国民共进”行动，着力培育主业和产业链发展。鼓励国企引入与企业愿景、价值观和业务高度匹配的战略投资伙伴，促成产业和管理变革，实现双向赋能和协同发展。

发挥资本杠杆作用，推动产业升级。加大对实体经济和现代制造业的支持，鼓励国企投资于上市公司、拟上市企业和高新技术企业，促进国有资本高效流转和增值循环。

启动“战新产业启航计划”。围绕新能源、新材料、新医药健康、未来汽车和精密制造等重点产业方向，有序培育发展战略性新兴产业和孵化未来产业。

实施战略性重组和专业化整合，增强国企在服务重大产业、战略性新兴产业和未来产业发展中的保障和引领作用。

加大新兴产业布局，运用产业基金、市场化基金、直投等途径吸引优质企业投资，促进新兴产业集群建设，构建新兴生产力体系。

提升科技研发投入，以科技创新带动产业创新。

深圳开通首条自动驾驶公交线路，采用商汤绝影技术。商汤绝影将参与深圳智能网联汽车“车路云一体化”应用试点建设，探索自动驾驶巴士商业化运营新模式。