东京电子巨震！美方重拳直击背后的玄机

日本股市近日出现罕见暴跌事件。3月9日上午11:30分后，蓝筹股东京电子股价突然闪崩，跌幅一度高达8%，收盘跌幅仍达7.46%，收盘市值约为15.37万亿日元（约合7000亿元人民币）。

值得注意的是，就在前一天，全球芯片板块表现良好，A股半导体ETF收涨近3%。美股盘前趋势却显现出不同的景象，芯片股普跌，阿斯麦暴跌超6%，未能达到三季度预期。台积电跌逾3%，英伟达和AMD跌超2%。

东京电子作为日本芯片设备巨头，此次暴跌着实令人意外。其美股ADR在昨夜还上涨了1.65%。日股开盘后，该股也表现平稳。在中午时分，股价突然直线下跌近8%，随后跌幅进一步扩大，致使日股出现一定程度的跳水。尽管跌幅有所收窄，但最终收盘仍较前一日下跌7.46%。

分析人士指出，此次暴跌的根源可能与来自美国的压力有关。据彭博社援引消息人士称，美国政府已告知盟友，如果东京电子和阿斯麦等公司继续向外供应先进芯片技术，可能面临贸易限制。对此，阿斯麦拒绝发表评论，东京电子则表示无法就“地缘政治问题”发表评论。

美国政府内部对于相关措施的意见并不统一。据消息人士透露，美国三大芯片设备制造商之一的英特尔在最近与美国官员的会谈中强调，当前的贸易政策适得其反，会损害美国芯片制造商的利益，同时无法阻止美国之外的芯片技术发展。

中国外交部发言人林剑在例行记者会上表示，美国不断升级对华芯片出口管制，胁迫别国打压中国半导体产业，严重破坏国际贸易规则，损害全球产供链稳定。中方已多次对此表示严正立场，坚决反对美国恶意封锁打压中国半导体产业的行为。

对于东京电子而言，其在全球半导体设备市场的地位不容小觑。该公司是全球第四大半导体设备制造商，在涂布显影、气体化学蚀刻、扩散炉、批量沉积等细分类别中占据全球领先地位。东京电子还垄断了与阿斯麦High-NA EUV光刻机配套的高导向性电浆蚀刻设备，其探针台也是先进封装的关键设备。

据媒体报道，东京电子 TEL 宫城子公司总裁神原弘光透露，公司计划在 2025 年至 2029 年期间投资 1.5 万亿日元，并招募 1 万名新员工。东京电子的这一大举投资旨在巩固其全球半导体设备制造商第一的位置，投资金额是其上一个五年周期投资额的 1.8 倍。

随着生成式 AI 服务器的快速发展，促进了相关逻辑芯片和存储芯片需求的增长，也带动了晶圆厂向东京电子等设备制造商追加订单。目前，AI 应用相关设备的收入已占东京电子整体销售额的三成。

中国市场对东京电子而言至关重要，其在中国市场的稳定表现是其全球战略的重要组成部分。作为世界制造中心和技术创新中心，中国对芯片制造设备的需求不断上升。作为一家技术领先的日本企业，东京电子一直致力于满足中国客户的需求，提供高质量的芯片生产设备和服务。

近年来，中国政府提出“自力更生、自主创新”的发展战略，推动了中国芯片产业的快速崛起，高端芯片生产设备的需求呈现爆发式增长。尽管受到国际因素影响，中国市场仍是东京电子重要的增长动力之一。

2 月 9 日，东京电子发布了 2024 财年第三季度财报。报告显示，中国内地继续成为公司全球营收占比最高的市场，且该占比是排第二的韩国市场的 3.75 倍。2024 财年，中国内地连续三个季度成为东京电子营收占比最高的市场，且占比逐季提升，第三季度达到 46.9%。公司预计，2024 财年（截至 2025 年 3 月）面向中国的营业收入将达到 7000 亿日元，继续保持在历史最高水平。