中东新兴光伏市场崛起 巨头争夺潜力无穷

7月17日股市动态

上证指数盘中走弱，但上证50指数上涨，北证50指数大幅上涨。超过3500只个股下跌。行业板块表现分化，保险、生物制品、专业服务、医疗服务和工程机械涨幅居前，而消费电子、电子元件、通信设备、光学光电子和有色金属板块跌幅较大。

光伏行业利好不断

光伏行业近期利好消息不断。三大巨头阳光电源、晶科能源和TCL中环纷纷宣布了进军中东的计划。晶科能源将在沙特阿拉伯成立合资公司，建设10GW电池及组件项目，投资约9.85亿美元。TCL中环将在沙特阿拉伯设立合资公司，建造20GW光伏晶圆工厂，投资约20.8亿美元。阳光电源成功签约全球最大储能项目，容量高达7.8GWh。

中东成为中国光伏和储能出海新市场

华宝证券指出，中东国家正在加大可再生能源领域的投资，成为中国光伏和储能产品出海的“下一站”。国金证券认为，新兴市场的光伏需求有望实现高速增长，带动光伏装机需求持续增加。国联证券表示，光伏技术的迭代仍在进行，设备有望保持较长的行业景气度。

新兴市场光伏需求空间广阔

国金证券分析，新兴市场的光伏发电渗透率较低，市场需求空间广阔。组件成本的快速下降提升了光伏发电的经济性，叠加能源转型和缺电等因素影响，中东、中南亚、非洲和拉丁美洲等新兴市场的需求有望在低基数下实现高速增长，带动光伏装机需求持续增长。

光伏供给格局重塑带来产业链曙光

中信证券指出，光伏供给过剩导致产业链价格和盈利持续承压，但随着行业扩产逐步受限，落后产能有望加速出清，供给格局重塑有望带动产业链迎来曙光。东方证券建议关注光伏产业链的三条主线：海外占比较高的企业、行业龙头企业和即将见底反转的板块，如硅料。

东吴证券：光伏过剩产能开始淘汰

目前光伏产业链扩产增速放缓，高成本的落后产能逐步淘汰。预计 2024 年第二季度淡季盈利将触底，龙头企业韧性更强。逆变器行业拐点已在今年上半年显现，胶膜玻璃龙头企业成本优势凸显。建议关注逆变器、组件、电池新技术龙头以及胶膜、玻璃和辅材领域的格局稳定龙头。

国联证券：光伏技术持续迭代 设备行业前景光明

当前光伏设备产业链公司盈利承压，导致短期扩产意愿不足。但光伏技术迭代不断，如低氧硅片、钙钛矿电池、0BB 组件等新技术应运而生。经历本轮调整后，市场先进产能仍显不足，新技术刺激设备快速更新迭代，设备行业有望保持较长的景气度。看好光伏设备行业前景。建议关注（此处省略“本文不构成任何投资建议”以下的内容）。